0
Samsung Electronics và SK Hynix./Yonhap News

Samsung Electronics và SK Hynix sẽ đồng loạt công bố kết quả kinh doanh quý II trong tuần này, qua đó cho thấy bức tranh thực tế của chu kỳ siêu tăng trưởng (super cycle) của bộ nhớ AI. Trong bối cảnh Samsung Electronics đã dự báo lợi nhuận hoạt động quý II đạt mức cao kỷ lục thông qua báo cáo kết quả sơ bộ, còn SK Hynix cũng được kỳ vọng vượt dự báo của thị trường, sự chú ý hiện không còn tập trung vào kết quả kinh doanh mà chuyển sang câu hỏi liệu đà tăng trưởng mạnh có thể tiếp tục trong nửa cuối năm hay không.

Ngày 27, theo giới công nghiệp, SK Hynix sẽ công bố kết quả kinh doanh quý II năm nay vào ngày 29. Tiếp đó, Samsung Electronics sẽ công bố kết quả chính thức, kết quả theo từng bộ phận kinh doanh và triển vọng hoạt động trong nửa cuối năm vào ngày 30.

Trước đó, trong báo cáo kết quả kinh doanh sơ bộ, Samsung Electronics cho biết doanh thu hợp nhất quý II đạt 171 nghìn tỷ won, còn lợi nhuận hoạt động đạt 89,4 nghìn tỷ won. So với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu tăng 129,3%, còn lợi nhuận hoạt động tăng tới 1.810,3%. Giới phân tích cho rằng kết quả này được thúc đẩy nhờ việc mở rộng đầu tư vào máy chủ AI và sự cải thiện của thị trường bộ nhớ, đặc biệt là HBM (High Bandwidth Memory).

Thị trường cũng dự báo SK Hynix sẽ đạt lợi nhuận hoạt động ở mức giữa của khoảng 60 nghìn tỷ won, nhờ doanh số HBM3E và các sản phẩm thế hệ mới tăng mạnh. Việc mở rộng cung ứng HBM cho các khách hàng AI lớn như NVIDIA được kỳ vọng sẽ giúp công ty tiếp tục duy trì mức lợi nhuận cao kỷ lục.

Tuy nhiên, điều mà các nhà đầu tư quan tâm hơn kết quả của quý này là khả năng duy trì tăng trưởng trong thời gian tới.

Gần đây, giá cổ phiếu của các doanh nghiệp bán dẫn bộ nhớ toàn cầu đã điều chỉnh do lo ngại rằng mức lợi nhuận rất cao hiện nay khó có thể kéo dài trong thời gian dài. Theo phân tích, việc cổ phiếu của SK Hynix, Micron và Kioxia giảm mạnh hơn các doanh nghiệp khác cũng phản ánh chính những lo ngại này.

Trong khi đó, các chỉ số của thị trường vẫn cho thấy triển vọng tích cực.

Giá giao ngay của DRAM tiếp tục xu hướng tăng và dòng vốn vẫn đang liên tục chảy vào các quỹ ETF liên quan đến DRAM. Giới chuyên môn nhận định tình trạng cung bộ nhớ vẫn sẽ ở mức khan hiếm trong thời gian tới.

Đặc biệt, từ tuần này, các tập đoàn công nghệ Mỹ như Microsoft, Meta và Amazon sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh. Vì vậy, thị trường đang theo dõi sát xem liệu xu hướng mở rộng chi tiêu đầu tư cho AI (CAPEX) của các "ông lớn" công nghệ này có tiếp tục được duy trì hay không.

Giới phân tích chứng khoán cho rằng nếu các doanh nghiệp trên tiếp tục tăng đầu tư vào AI, nhu cầu đối với HBM sẽ vẫn duy trì ở mức cao, qua đó kéo dài chu kỳ siêu tăng trưởng của thị trường bộ nhớ lâu hơn dự báo ban đầu.

Theo đó, trong mùa công bố kết quả kinh doanh lần này, không chỉ quy mô lợi nhuận của Samsung Electronics và SK Hynix, mà cả kế hoạch cung ứng HBM trong nửa cuối năm, nhu cầu từ khách hàng và triển vọng đầu tư AI được ban lãnh đạo hai công ty đưa ra sẽ trở thành những yếu tố then chốt quyết định xu hướng của ngành bán dẫn trong thời gian tới.

Theo Lee Ji-seon